天弘弘新混合发起财报解读：份额缩水42.4%，净资产降39.4%，净利润增长近2倍
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，天弘基金管理有限公司公布了天弘弘新混合型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告期内，该基金在份额、净资产、收益等方面呈现出显著变化，本文将对这些关键数据进行深入解读，为投资者提供全面的信息参考。
主要财务指标：净利润增长显著，资产规模有所下滑
本期利润与资产净值
从主要会计数据和财务指标来看，2024年天弘弘新混合发起A实现本期利润2,036,625.04元，C类实现4,197.09元 ，相比2023年A类674,680.09元、C类11,163.21元有大幅增长，A类增长近2倍。然而，期末基金资产净值方面，A类从2023年末的55,151,296.99元降至32,947,539.51元，C类从142,565.18元降至91,056.48元 ，整体降幅明显。
| 基金类别 | 2024年本期利润（元） | 2023年本期利润（元） | 2024年末资产净值（元） | 2023年末资产净值（元） |
|---|---|---|---|---|
| 天弘弘新混合发起A | 2,036,625.04 | 674,680.09 | 32,947,539.51 | 55,151,296.99 |
| 天弘弘新混合发起C | 4,197.09 | 11,163.21 | 91,056.48 | 142,565.18 |
份额净值增长率与业绩比较基准
天弘弘新混合发起A份额净值增长率为4.45%，同期业绩比较基准增长率为10.00%；C类份额净值增长率为4.35%，同期业绩比较基准增长率同样为10.00%。这表明基金在2024年虽有一定收益，但未达到业绩比较基准，跑输幅度为5.55%（A类）和5.65%（C类）。
| 基金类别 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准增长率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 天弘弘新混合发起A | 4.45% | 10.00% | -5.55% |
| 天弘弘新混合发起C | 4.35% | 10.00% | -5.65% |
投资策略与业绩表现：三季度策略调整，效果有待提升
投资策略调整
本产品在2024年三季度转变为超低波投资策略，在低仓位约束下提高持股集中度，重点布局非银、细分消费、确定性底部的制造业龙头等方向个股。后续计划坚持此策略，以消费及顺周期品种为核心，科技与高端制造为阶段性进取品种，并控制仓位和波动。
业绩表现分析
尽管实施了新策略，基金在2024年的业绩仍未跑赢业绩比较基准。这可能与市场环境变化、策略调整的适应期等因素有关。市场在四季度的震荡走势，使得基金未能如预期般通过新策略获取更高收益，策略的有效性还需进一步观察。
市场展望：多方向布局，机遇与风险并存
管理人认为，2025年市场短期内趋势性机会有限。红利资产因收益率下降或吸引部分资金，但共识度可能下降且吸引力不如2024年；消费受政策支持且符合经济规律，预计受青睐，但投资需耐心；数字经济面临主产业链迁移机遇，但波动大、龙头估值高，需控制仓位和把握交易节奏。
费用分析：管理费用下降，成本控制见成效
管理费与托管费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为201,167.86元，相比2023年的403,012.73元大幅下降。托管费方面，2024年为50,291.92元，2023年为79,284.47元 ，同样有所降低。这主要得益于管理费率的调整，自2023年5月31日起，本基金管理费率由0.60%调整为0.40%。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 201,167.86 | 50,291.92 |
| 2023年 | 403,012.73 | 79,284.47 |
销售服务费
天弘弘新混合发起C的销售服务费在2024年为27.33元，2023年为85.72元，呈下降趋势。这反映了基金在销售环节成本的控制，一定程度上减轻了投资者的负担。
投资组合：股票与债券配置变动，风险结构调整
股票投资
期末股票投资公允价值为1,371,052.00元，占基金资产净值比例为4.15%。从行业分布看，制造业占2.71%，交通运输、仓储和邮政业占0.82%等。报告期内股票投资组合变动较大，有较多股票的买入和卖出操作，但整体仓位较低，符合超低波投资策略下对风险的控制。
债券投资
债券投资公允价值为30,880,493.81元，占基金资产净值比例达93.09%，是基金资产的主要组成部分。债券品种包括国债、金融债、企业债等，其中政策性金融债占31.03%，反映了基金在固定收益投资上注重安全性和稳定性。
份额变动与持有人结构：份额赎回明显，机构持有占优
开放式基金份额变动
天弘弘新混合发起A期初份额为43,088,449.96份，期末为24,642,713.09份，减少了18,445,736.87份；C类期初份额110,179.14份，期末67,441.12份，减少42,738.02份 ，整体份额缩水明显，赎回压力较大。
| 基金类别 | 期初份额（份） | 期末份额（份） | 变动份额（份） | 变动比例 |
|---|---|---|---|---|
| 天弘弘新混合发起A | 43,088,449.96 | 24,642,713.09 | -18,445,736.87 | -42.8% |
| 天弘弘新混合发起C | 110,179.14 | 67,441.12 | -42,738.02 | -38.8% |
持有人结构
期末基金份额持有人中，机构投资者持有天弘弘新混合发起A的比例达94.94%，个人投资者持有C类为100%。整体来看，机构投资者持有比例占优，对基金的稳定性和投资决策可能产生较大影响。
风险提示：关注单一投资者与市场波动风险
报告期内存在单一投资者持有基金份额比例较高的情况，可能带来一系列风险，如申购赎回限制、净值波动、话语权集中以及基金运作方式改变等风险。同时，市场波动对基金净值的影响仍不可忽视，投资者需密切关注市场动态和基金投资策略的调整。
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